Produits structurés Lucya : comment ça marche ? 

Le marché des produits structurés connaît une forte croissance en France. Face à cette progression rapide, l’AMF* a rappelé début 2026 ses attentes en matières de transparence : meilleure lisibilité des scénarios de risque, explication claire des mécanismes de protection du capital, présentation des frais implicites et pédagogie renforcée sur les produits autocallables.
A noter : cette classe d’actif s’inscrit dans une stratégie globale, en complément du fonds en euros.

Chez Lucya, nous privilégions une approche globale : un produit structuré ne s’évalue pas sur un seul critère. Qualité du sous-jacent, niveau de protection, solidité de l’émetteur, horizon d’investissement sont autant d’éléments à prendre en compte.

Mais comment construit-on concrètement un produit structuré ? Et qu’est-ce qui, dans notre approche, garantit cette maîtrise du risque ? Voici ce qui se passe en amont, avant que le produit n’arrive dans votre contrat.

*Le SRI (Synthetic Risk Indicator) est l’indicateur européen qui mesure le niveau de risque d’un placement sur une échelle de 1 à 7. 

Lorsque nous travaillons avec nos partenaires à l’élaboration d’un nouveau produit structuré, le premier filtre est le Synthetic Risk Indicator le SRI. Cet indicateur, normalisé au niveau européen, classe les produits sur une échelle de 1 (risque le plus faible) à 7 (risque le plus élevé). Il synthétise à la fois la volatilité historique du produit et le risque de perte en capital. 

Dans le contexte actuel de marché, notre gamme de produits structurés affiche un SRI de 2, correspondant à un niveau de risque faible à modéré et adapté aux investisseurs recherchant une exposition plus maîtrisée aux marchés financiers.

Ce n’est pas un objectif de communication, c’est une contrainte de construction. Cela signifie que dès la phase de structuration, les paramètres du produit (niveau de protection du capital, barrière de remboursement, nature du sous-jacent) sont calibrés pour rester dans cette enveloppe de risque. 

La mécanique derrière la protection 

Un SRI bas ne s’obtient pas par hasard. Il résulte de choix structurels précis : 

La protection du capital à l’échéance. Nos produits sont systématiquement assortis d’une protection totale ou très élevée du capital investi à maturité, sous réserve de l’absence de défaut de l’émetteur. C’est le socle. L’épargnant sait que, quelle que soit l’évolution des marchés, le remboursement de son capital est prévu dès lors qu’il détient le produit jusqu’à son terme. 

Le choix des sous-jacents. Nous privilégions des indices de référence larges et liquides indice actions européen, taux Euribor plutôt que des sous-jacents exotiques ou concentrés sur un secteur étroit. La lisibilité du sous-jacent est une condition de la transparence pour le client. 

Des maturités adaptées. Les durées de vie de nos produits sont calibrées pour offrir une fenêtre de remboursement cohérente avec un horizon d’investissement patrimonial généralement entre deux et six ans, avec des mécanismes de remboursement anticipé si les conditions de marché le permettent. 

La solidité de l’émetteur. Nos produits sont émis par des établissements bancaires de premier rang, dont la notation fait l’objet d’une vigilance continue. Le risque émetteur est le risque résiduel d’un produit à capital protégé : nous le prenons au sérieux. 

Pour ceux qui ne veulent pas choisir entre sécurité et performance 

Précisément parce qu’ils combinent une visibilité sur les conditions de remboursement et un niveau de risque mesuré, nos produits structurés s’inscrivent naturellement dans la stratégie d’épargnants au profil prudent à équilibré. 

Ils ne cherchent pas nécessairement à surperformer les marchés actions. Ils souhaitent valoriser leur épargne dans un cadre défini, avec une lisibilité que ni un fonds en unités de compte classique ni une exposition directe aux marchés ne peuvent offrir de la même manière. 

Nos produits structurés trouvent ainsi leur place au sein d’un contrat d’assurance vie ou d’un PER comme complément au fonds en euros : ils permettent de viser un rendement potentiellement supérieur à celui des supports sécurisés, tout en conservant une architecture de risque compatible avec une approche patrimoniale de long terme. 

Bon à savoir :
Les produits structurés étant référencés en tant qu’unités de compte au sein du contrat, leur souscription est prise en compte dans l’appréciation du seuil d’UC ouvrant droit au bonus.

Un mot sur la transparence 

Chaque produit structuré distribué par Lucya fait l’objet d’un Document d’Informations Clés (DIC) réglementaire, remis avant toute souscription, qui détaille l’ensemble des scénarios de performance défavorable, intermédiaire, favorable ainsi que les frais applicables et le profil de risque. La lecture de ce document est une étape que nous encourageons systématiquement. 

Les produits structurés présentent un risque de perte en capital en cours de vie et, dans certains cas, à l’échéance. Le rendement potentiel indiqué ne constitue pas une garantie. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le risque de défaut de l’émetteur est un risque spécifique à ces produits. Avant toute souscription, nous vous invitons à prendre connaissance du Document d’Informations Clés (DIC) disponible sur notre plateforme et à vous rapprocher de votre conseiller Lucya. 

Communication à caractère promotionnel.