L’intérêt toujours fort des fonds datés

Les actualités récentes brouillent la visibilité, le fonds daté permet de s’extraire de ce brouillard 

Ronan Blanc : Les conflits géopolitiques, les risques associés à l’administration de Donald Trump, le risque politique Français sont autant de facteurs qui brouillent la visibilité sur les marchés. Nous sommes convaincus que le principe du fonds daté a, aujourd’hui, plus que jamais sa place dans une allocation. Pourquoi ? La visibilité ! Un fonds daté porte quasi exclusivement toutes ses obligations à échéance. Pour rappel, celui qui achète une obligation va recevoir un coupon tous les ans et à l’échéance récupèrera la somme initialement investie.

Le principal risque est si l’émetteur fait défaut et donc ne rembourse pas la somme investie au départ à l’échéance.

Il est donc possible de savoir quel sera son rendement à 5 ans (le coupon reçu tous les mois), s’il n’y a aucun défaut.

Cette visibilité est, selon nous, primordiale à avoir dans une allocation aujourd’hui.

Pourquoi choisir Pluvalca Credit Opportunities 2031 ? 

Ronan Blanc : Nous avions lancé en 2022 Pluvalca Credit Opportunities 2028. Son succès, tant en termes de performance que d’intérêt avec 0 défaut sur le fonds, a enrichi notre expertise et crédibilité sur cette stratégie. Nous avons attendu que le marché soit propice avec une profondeur de marché cohérente pour lancer un nouveau fonds daté. Le gisement sur lequel nous investissons s’est enrichie sur les échéances qui nous concernent. Pour rappel une entreprise émet sur le marché primaire à 5-7 ans en moyenne. En 2024, plus de la moitié des nouvelles émissions obligataires étaient des entreprises qui se refinançaient et en ce début d’année 2025, on observe un rééquilibrage avec ¼ d’émetteurs qui arrivent pour la première fois, avec des sociétés plus petites, qui offrent souvent une prime à l’émission pour séduire les investisseurs.

Par ailleurs, nous l’avons dit, une zone géographique avec une croissance faible est positive pour un créancier. L’Europe apparaît donc comme une zone préférentielle où investir en obligataire, du fait d’un faible taux d’endettement des entreprises induit par une croissance faible.

Pour conclure :

Une stratégie claire et disciplinée : le fonds investit uniquement sur des obligations d’entreprises européennes, sans dette d’État, avec des échéances ciblées 2029-2031.

Une diversification solide : une notation moyenne BB- et une sélection équilibrée pour limiter le risque d’émetteur.

Souplesse d’utilisation : vous pouvez sortir à tout moment, sans pénalité, et le fonds n’applique pas de commission de surperformance

Ce fonds peut être logé aussi bien dans une assurance-vie que dans un PER avec une visibilité à 7 ans.

Communication publicitaire. La décision d’investir tient compte de toutes les caractéristiques, objectifs et risques de l’OPCVM tels que décrits dans la documentation réglementaire de l’OPCVM : prospectus, KID, document précontractuel, auxquels il convient de se référer avant de prendre toute décision finale d’investissement. Les opinions exprimées au jour de la publication sont fournies uniquement à titre d’information. Elles sont fondées ou justifiées en fonction du contexte économique, financier, boursier et réglementaire. L’investissement dans des titres à haut rendement augmente le risque de défaut de remboursement et le risque pour le capital du portefeuille.

Communication à caractère promotionnel.