Lucya | Interview : le marché des ETF

Un investissement dans des fonds présente des risques, notamment le risque de perte en capital. La valeur d’un investissement est soumise aux fluctuations du marché, et peut donc varier tant à la baisse qu’à la hausse. Par conséquent, les souscripteurs des fonds peuvent perdre tout ou partie de leur capital initialement investi. Cette communication est à destination des clients particuliers.

1. Comment percevez-vous l’évolution du marché des ETF en France et plus largement en Europe ? Quelles tendances structurelles retenez-vous ?

En France, les chiffres parlent d’eux-mêmes. Selon le Tableau de bord des investisseurs particuliers actifs n°21 publié par l’AMF en mars 2026, le nombre d’investisseurs particuliers actifs en ETF est passé de 223 000 en 2020 à plus de 1,1 million en 2025. C’est une multiplication par cinq en l’espace de cinq ans. En 2025, 34 % des investisseurs particuliers actifs détenaient des ETF dans leur portefeuille . Nous observons que les ETF ne sont plus uniquement réservés aux investisseurs institutionnels ou avertis. Ils s’imposent aujourd’hui comme un outil à part entière dans la gestion patrimoniale des particuliers.

Cette démocratisation s’explique par plusieurs caractéristiques structurelles très fortes : 

Les ETF sont avant tout des solutions compétitives en termes de frais de gestion² . A fin mars 2026, les frais de gestion² moyens du marché européen des ETF UCITS étaient de 0,21%³. C’est un point à ne pas négliger pour l’investisseur, car on le sait, sur le long terme, les frais peuvent avoir un impact significatif sur la performance⁴ d’un portefeuille. 

Ils sont transparents : l’investisseur sait exactement à quoi il est exposé, à tout moment.  

Ils sont accessibles, tant en termes de montant minimum investi que de disponibilité sur les plateformes d’investissement. 

Et enfin, ils sont simples à comprendre et à utiliser, car ils reposent sur une logique d’investissement claire, suivent généralement des indices de place et s’achètent facilement, notamment via un compte-titres, comme une action cotée en bourse⁵. 

Ce qui en fait un outil particulièrement adapté à la gestion d’un patrimoine financier. 

À l’échelle européenne, on observe les mêmes dynamiques : une progression importante de la part de l’investissement passif, une recherche d’efficience dans la construction de portefeuille, et une adoption croissante des ETF aussi bien chez les particuliers que chez les professionnels. Cette tendance structurelle ne fait que s’accélérer : la collecte sur le marché des ETF en Europe a enregistré une croissance moyenne à deux chiffres au cours des cinq dernières années⁶. 

2. Quelle est la position d’Amundi sur ce marché aujourd’hui en termes de volumes, de gamme et de différenciation, par rapport aux grands acteurs internationaux ?

En tant que le premier fournisseur européen d’ETF⁷, Amundi occupe une position de tout premier plan sur le marché européen des ETF. 

Amundi gère 400 milliards d’euros d’encours ETF⁸ (ETC inclus) et offre une gamme de plus de 350 ETF couvrant⁵ un large éventail de classes d’actifs, de zones géographiques, de secteurs et de thématiques d’investissement. 

Ce qui nous différencie des grands acteurs internationaux, c’est avant tout notre ancrage européen. Nous connaissons les besoins des investisseurs européens, leurs contraintes réglementaires, leurs enveloppes fiscales, leurs habitudes. Cette connaissance nous permet de leur fournir des solutions adaptées pour répondre à la préparation de leurs projets de vie.  

Mais au-delà de la position actuelle, ce qui est important à souligner, c’est l’ambition d’Amundi pour les années à venir. Sur le plan stratégique, l’objectif est clair : renforcer notre leadership européen en nous appuyant sur une plateforme à grande échelle pour proposer des produits innovants. Concrètement, cela se traduit par le lancement de 100 nouveaux ETF d’ici 2028, ainsi que par la création d’une nouvelle ligne d’activité dédiée aux ETF actifs et aux ETF en marque blanche.   

Dans un contexte de besoins d’investissement en constante évolution, il est essentiel de proposer des ETF adaptés aux attentes des investisseurs.  

3.Parmi les fonds référencés sur Lucya Cardif et Lucya CNP, quels sont vos ETF “Stars” et qu’est-ce qui justifie ce statut : collecte, liquidité, conviction ?

Parmi les ETF référencés sur Lucya Cardif et Lucya CNP, trois grands indices se distinguent naturellement comme des références incontournables : le  MSCI World⁹, le Stoxx Europe 600¹⁰ et le Nasdaq 100¹¹. 

Un ETF exposé à l’indice  MSCI World⁹ offrira une exposition très large aux marchés actions des pays développés, avec une logique de diversification¹² immédiate. Cet ETF pourrait être un point de départ pour tout investisseur qui souhaiterait construire un socle d’investissement sur le long terme⁵.  

Un ETF permettant d’accéder à l’indice Stoxx Europe 600¹⁰pourrait être une brique essentielle pour tenter de capter le potentiel de croissance de l’Europe dans toute sa diversité⁹. Il offre une exposition large au marché actions européen, avec un équilibre entre diversification⁷ sectorielle et ancrage régional. C’est un ETF qui s’adresse aux investisseurs souhaitant compléter une allocation globale avec une poche Europe dédiée⁷. 

Enfin, un ETF offrant une exposition à l’indice Nasdaq 100¹¹ permettrait de capter le potentiel des grandes valeurs de croissance et de la technologie américaine. Son positionnement plus dynamique et plus concentré pourrait être perçu comme un vecteur de performance⁴ pour les investisseurs souhaitant accéder à une exposition plus offensive sur les leaders mondiaux de l’innovation⁷. 

Ce qui pourrait justifier, selon nous, le statut de “stars” de ces trois ETF, serait la combinaison de deux critères :  

• une collecte soutenue, portée par une demande forte et régulière des investisseurs¹, 
• et une conviction d’allocation forte, car ces indices occupent une place naturelle et centrale dans la construction de nombreux portefeuilles⁷. 

Il est également important de mentionner que les indices MSCI World⁹ et Nasdaq 100¹¹ sont disponibles en version couverte contre le risque de change. C’est un point clé pour les investisseurs européens, car cela permet de neutraliser potentiellement l’impact des fluctuations euro/dollar sur la performance⁴, tout en conservant l’exposition actions souhaitée. Une option particulièrement pertinente dans des environnements de marché où la volatilité des devises pourrait peser significativement sur les rendements⁴. 

⁽¹⁾ Source : AMF Tableau de bord des investisseurs particuliers actifs – n°21 – Mars 2026.

⁽²⁾  Les frais de gestion font référence aux frais de gestion et autres coûts administratifs ou d’exploitation du fonds. Pour plus d’informations concernant l’ensemble des coûts supportés par le fonds, veuillez vous référer à son Document d’Informations Clés (DIC). Des coûts de transaction et des commissions peuvent être appliqués dans le cadre de la négociation d’ETF.

⁽³⁾ Source ETFGI, fin mars 2026.

⁽⁴⁾ Source ETFGI, fin mars 2026.

⁽⁵⁾ Investir implique des risques.

⁽⁶⁾ Source : ETFGI au 31 décembre 2025.

⁽⁷⁾Source : ETFGI à fin mars 2026.

⁽⁸⁾Source : Amundi, données au 31mai 2026. Information donnée à titre indicatif uniquement, susceptible d’évoluer dans le temps.

⁽⁹⁾ Pour plus d’information sur la méthodologie des indices, veuillez vous référer au sites web du fournisseur d’indice : https://www.msci.com/.

⁽¹⁰⁾ Pour plus d’information sur la méthodologie des indices, veuillez vous référer au sites web du fournisseur d’indice : https://www.stoxx.com/.

⁽¹¹⁾ Pour plus d’information sur la méthodologie des indices, veuillez vous référer au site web du fournisseur d’indice : https://www.nasdaq.com/.

⁽¹²⁾ La diversification n’offre aucune garantie de performance et ne protège pas contre une perte éventuelle.