Un produit structuré est un placement financier sur mesure qui combine généralement deux éléments :

Une partie sécurisée (souvent une obligation) pour protéger tout ou
une partie du capital.

Une partie liée aux marchés (souvent une option*) pour générer un rendement selon
l’évolution d’un ou plusieurs sous-jacents : actions, indices, matières premières, 
taux, etc.

* Une option en finance est un contrat qui donne à son acheteur le droit, mais pas l’obligation, d’acheter (call) ou de vendre (put) un actif (par exemple une action) à un prix fixé à l’avance (le prix d’exercice), et ce jusqu’à une date donnée (l’échéance).

Découvrir nos produits structurés en cours

Notre gamme de produits structurés «  Lucya Taux US  » et 
«  Rendement Lucya  » illustre parfaitement notre maîtrise des dynamiques de marchés.

• Obtenir du rendement même si les marchés stagnent
• Protéger le capital (partiellement ou totalement)
• S’exposer à des actifs risqués tout en limitant les pertes

Les gains ou pertes dépendent de scénarios prédéfinis liés à la performance du sous-jacent.


Ces produits plaisent particulièrement aux investisseurs cherchant un compromis entre sécurité et performance, bien que leur complexité exige une bonne connaissance des marchés et des risques.

• Le sous-jacent choisi : action, indice, panier… il conditionne directement le rendement.
• Les conditions de marché : volatilité, taux d’intérêt et niveau du sous-jacent influencent la valeur des options.
• La durée : plus la maturité est longue, plus le scénario est incertain, mais plus les options peuvent être valorisées.
• Le niveau de protection du capital : plus la protection est élevée, plus le rendement potentiel est réduit.

En général, un bon produit structuré peut offrir un rendement supérieur à celui d’un livret ou d’une obligation, mais avec des risques et conditions précises.

Il existe plusieurs types de rendement :

Un produit structuré à capital garanti assure à l’investisseur de récupérer 100 % du capital initial à l’échéance (hors défaut de l’émetteur), quelle que soit l’évolution des marchés.
Il s’adresse aux investisseurs souhaitant limiter les risques, tout en profitant d’une exposition potentielle à la performance d’actions, d’obligation ou de taux.

Le capital est protégé et un rendement peut être versé, soit de manière
fixe et connue àl’avance, soit de façon conditionnelle en fonction de l’évolution 
du sous-jacent.

Produit structuré permettant un remboursement anticipé automatique à des dates prédéfinies si le sous-jacent atteint ou dépasse un certain niveau.
Il vise les investisseurs recherchant un rendement élevé avec possibilité de sortie avant l’échéance.

Bien qu’ils puissent offrir des rendements attractifs et une protection partielle du capital, les produits structurés comportent plusieurs risques à connaître.

Risque de marché : Si le sous-jacent (action, indice, matière première, taux, …) évolue
défavorablement et franchit la barrière de protection, le capital peut subit une perte
proportionnelle à la baisse.

Risque de crédit : Si l’émetteur (souvent une banque) fait faillite ou rencontre de graves
difficultés, l’investisseur peut perdre son capital, même si le sous-jacent a bien performé.

Risque de taux : Pour les produits adossés à des obligations ou dérivés de taux,
une hausse des taux peut réduire la valeur du produit et impacter le rendement
en cas de sortie anticipée.

En raison de leur conception complexe, les produits structurés peuvent comporter plusieurs types de frais, parfois peu visibles mais ayant un impact sur la rentabilité.

Assurance-vie (en unité de compte) :

Les produits structurés logés en unités de compte suivent la fiscalité de l’assurance-vie.
La plus-value n’est taxée qu’au moment du rachat (partiel ou total).

Contrat de capitalisation :

Même logique que l’assurance-vie : les plus-values sont imposées au moment du rachat, que ce soit pour une personne physique ou pour une société imposée à l’impôt sur le revenu.

Comptes titres ordinaire (CTO) :

Coupons : soumis, lors de l’encaissement, au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) → 12,8 % d’impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux (soit 30 % au total).
Plus-values : soumises au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30 % (12,8 % d’impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux).