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Le grand hiver démographique : comment s’y préparer ?
Éco et Patrimoine
Retraite
Le vieillissement de la population française n’est plus une simple projection. C’est une réalité qui bouleverse déjà notre modèle social et appelle à repenser en profondeur nos stratégies patrimoniales. Décryptage d’un enjeu majeur pour votre épargne.
Le constat : une vague démographique aux effets multiples
Les chiffres qui changent tout
En 1981, la France comptait 5 millions de retraités. Aujourd’hui, ils sont 17 millions. En 2050, ils seront près de 24 millions. Dans le même temps, la population active commence à stagner, voire à diminuer, sous l’effet conjugué de la baisse de la fécondité et du ralentissement de l’immigration.
Cette évolution mécanique produit des effets en cascade sur l’ensemble de notre système économique et social. Les dépenses de retraite et de santé augmentent structurellement : +6,2% pour les pensions en 2024, +4,6% pour la santé. Et ce n’est qu’un début.
Plus préoccupant encore : le « mur de la dépendance » qui se profile. Selon la DREES*, maintenir le niveau actuel d’accueil en EHPAD nécessiterait la création de 365 000 places supplémentaires d’ici 2050, alors même que le parc a légèrement reculé entre 2019 et 2023. Le coût de la prise en charge de la dépendance pourrait doubler d’ici le milieu du siècle.
*DREES : Direction de la recherche, des études, de l’évaluation et des statistiques
L’impossible équation des finances publiques
Face à cette vague, les finances publiques atteignent leurs limites :
- Dépenses publiques : 57% du PIB (record pour un pays développé en temps de paix)
- Déficit : plus de 5% du PIB
- Dette publique : 113% du PIB
Le plus frappant ? 50% de la progression de la dette française entre 2017 et 2025 (1 000 milliards sur 2 000) est directement imputable au vieillissement démographique.
Cette situation crée un effet ciseau redoutable : plus de dépenses sociales d’un côté, moins de recettes fiscales de l’autre (avec une population active qui stagne). Sans réforme structurelle ou croissance économique forte, les marges de manœuvre se réduisent drastiquement.
Quelles conséquences pour les épargnants ?
L’Etat ne pourra pas tout financer. La solidarité nationale, si elle reste essentielle, trouvera ses limites. La responsabilité individuelle en matière de prévoyance et d’épargne devient donc centrale.
Retraite : un système sous tension
Les chiffres parlent d’eux-mêmes. Les dépenses de retraite ont progressé de 23 milliards d’euros en 2024, dont la quasi-totalité provient des mécanismes de revalorisation automatique.
Malgré les réformes successives et le recul de l’âge légal de départ à 62,9 ans en 2025, le système reste fragile. L’équilibre ne peut être trouvé que par trois leviers : allongement de la durée de cotisation, baisse relative des pensions, ou hausse des prélèvements. Aucune de ces options n’est politiquement confortable.
Pour les actifs d’aujourd’hui, le message est clair : ne comptez pas uniquement sur votre retraite par répartition. Le PER (Plan d’Épargne Retraite) devient un outil incontournable pour maintenir votre niveau de vie une fois à la retraite.
Chez Lucya, nous recommandons d’anticiper dès 40-45 ans, voire plus tôt pour les professions libérales et indépendants. Un versement régulier, même modeste, bénéficie de l’effet de capitalisation sur le long terme et optimise votre fiscalité année après année.
Dépendance : l’angle mort de la préparation patrimoniale
Si la question de la retraite commence à être intégrée dans les stratégies d’épargne, celle de la dépendance reste largement sous-estimée. Pourtant, les projections sont claires.
Aujourd’hui, 2 millions de personnes de plus de 60 ans sont en perte d’autonomie. Ce chiffre grimpera à près de 3 millions en 2050. Or, le nombre d’aidants familiaux, actuellement entre 8 et 10 millions est appelé à se contracter pour cause d’éclatement des structures familiales et d’éloignement géographique.
Besoins en financement colossaux
Un séjour en EHPAD coûte aujourd’hui en moyenne 2 500 à 3 500€ par mois, dont une partie seulement est prise en charge par l’APA (Allocation Personnalisée d’Autonomie). Sur 5 à 10 ans, la facture peut atteindre plusieurs centaines de milliers d’euros.
Les solutions : quatre piliers pour anticiper
1/ Préparez votre retraite dès maintenant
Ne comptez pas uniquement sur la répartition. Le PER (Plan d’Epargne Retraite) devient un incontournable pour maintenir votre niveau de vie :
- Anticipez dès 40-45 ans, voire même plus tôt pour les indépendants
- Privilégiez les versement réguliers pour bénéficier de l’effet capitalisation sur le long terme
- Optimisez votre fiscalité année après année
2/ Intégrez la question de la dépendance
Souvent négligé, ce sujet mérite pourtant la plus grande attention, et ce dès 50-55 ans :
- Souscrire une assurance dépendance suffisamment tôt pour en limiter le coût (idéalement avant 60 ans)
- Détenir une épargne de précaution dédiée : via des contrats d’assurance vie diversifiés
- L’immobilier : SCPI, parts de SCPI pour générer des revenus complémentaires ou disposer d’actifs immobilisables
3/ Diversifiez au maximum
On ne le dira jamais assez : ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier ! Profitez du contexte actuel d’inflation basse – au plus bas depuis 2020 – pour structurer ou restructurer votre patrimoine.
- Les fonds en euros retrouvent leur attractivité avec une inflation à 0.3% (rendements réels positifs autour de 2,5, 3%)
- Les unités de compte, pour le potentiel de performance sur le long terme
- L’immobilier : SCPI, parts de SCPI pour les revenus complémentaires
- Les produits structurés, pour optimiser le couple rendement / risques, selon votre profil d’investisseurs
4/ Utilisez les bons outils fiscaux
- Le PER, pour préparer votre retraite et profiter des déductions fiscales
- L’assurance vie pour transmettre en optimisant la fiscalité
Pourquoi faut-il agir maintenant ?
Le vieillissement démographique impose d’adapter votre vision de l’épargne. Terminé le temps où l’on comptait uniquement sur la solidarité nationale. L’étape incontournable, le PER : votre meilleur allié pour préparer votre retraite.
Chez Lucya, nous vous accompagnons pour construire une stratégie patrimoniale sur mesure, adaptée à vos objectifs et aux réalités de demain.
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Nos conseillers sont à votre disposition pour vous aider à définir votre stratégie patrimoniale sur mesure, adapté à votre profil, vos objectifs et votre fiscalité.
Contactez-nous au 01 44 76 87 60.
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